היום בבורסה עמד בסימן נתוני האינפלציה והשפעתם על החלטות המדיניות העתידיות של הפד. הירידה ב-CPI בשיעור של 0.4% מהווה נקודת מפנה פסיכולוגית עבור משקיעים שמפחדים מאינפלציה דביקה, ומאשרת כי המדיניות הריסונית עשויה להתחיל להירגע. נתון זה הוא המשמעותי ביותר בשידור, שכן הוא מעביר את השוק ממצב של חשש מהעלאות ריבית למצב של ציפייה להורדות ריבית.

בצד המיקרו, מקרה IBM מדגיש תהליך רחב יותר בשוק. חברות מעדיפות כיום להפנות תקציבים לתשתיות פיזיות ושבבים מאשר לתוכנה, מה שיוצר משבר אמון בסקטור התוכנה. זוהי מגמה שעלולה להימשך ככל שהביקוש לפתרונות בינה מלאכותית מחייב הקמת תשתית חומרה מאסיבית. החשש הגדול הוא שהשקעות ב-IT לא יחלחלו לשורת הרווח של חברות תוכנה בטווח הקצר.

סקטור הבנקאות, לעומת זאת, הפגין יציבות. העובדה שהבנקים מציגים שיאי הכנסות מעידה על כך שהכלכלה הריאלית עדיין חזקה, גם אם המניות עצמן מגיבות במימוש רווחים. ג'יימי דימון מציין כי הפעילות בכל קווי העסקים חזקה, מה שמעניק רשת ביטחון לשוק למרות חוסר הוודאות בסקטור הטכנולוגי.

לסיכום, המשקיעים צריכים לשים לב לדיפרנציאציה בין חברות שנהנות מהשקעות בתשתיות לבין חברות תוכנה שנפגעות משינוי סדרי העדיפויות התקציביים של הלקוחות. השוק נשאר תנודתי, אך נתוני המקרו מעניקים רוח גבית חיובית שמאזנת את הלחץ מצד סקטור הטכנולוגיה.